Ребалансиране на плюсовете и минусите

Ребалансиране на плюсовете и минусите

Ребалансирането на портфейла описва процеса, при който инвеститорите увеличават инвестициите си, за да ги принудят да се придържат към целевите си разпределения на активи.

Простото разпределение на активите класифицира инвестициите като акции, облигации или парични средства, където паричните средства са краткотрайни за инвестициите на паричния пазар. Инвеститорите могат да добавят допълнителни категории активи, които да включват алтернативни инвестиции, чуждестранни акции, чуждестранни облигации, инвестиции в нововъзникващи пазари, недвижими имоти и т.н. Степента на специфичност зависи от необходимостта на инвеститора за специфичност в тези класове активи.

Ребалансирането принуждава инвеститора да отреже класовете активи, които са се справили особено добре след последния ребалансиран портфейл. Например пазарът на акции в САЩ се справи особено добре тази година. Ако целевото разпределение на активите на инвеститора е 60% акции, 30% облигации и 10% парични средства, а портфолиото в момента е 75%, позицията на акциите се намалява обратно и приходите се разпределят за облигации или парични средства, за да се върне портфейла към него. целево разпределение на активите.

Ребалансирането не е без спорове. Говорих в ранните публикации в блогове, за да позволим на победителите тичане. Защо да излизате от печелившите позиции, за да купувате класове активи, които не се представят добре? Ако продадете някои от вашите най-добри класове от активи, това ви гарантира, че сте взели някаква печалба, докато оставате инвестирани в класа активи.

Това, което е трудно през тази година да се балансира портфолиото, е, че другите класове активи просто изглеждат толкова неприлични. Очакванията са, че доходността на облигациите е по-висока, а паричните инвестиции се очаква да останат ниски поради политиката на Федералния резерв.

По-високите доходности на облигациите означават по-ниски цени на облигациите, така че инвестирането на облигации може да доведе до мрачна възвръщаемост през следващата година. Макар да е честно, пазарът се тревожи за по-високи добиви от няколко години, а инвеститорите, които седнаха от облигации, пропуснаха митингите от миналите години. През 2013 г. ние видяхме, че 10-годишната облигация на държавното съкровище се повиши с ниска доходност от 1.66% до около 2.75%, когато се приближаваме към края на годината. Добавянето на паричната позиция само ще ви накара да се почувствате добре, ако лихвените проценти надвишат или фондовата борса се насочи на юг.

Може да има важни данъчни съображения при ребалансирането, когато инвеститорите го правят по данъчни сметки. Данъчното въздействие не е толкова уместно в сметките за данъчни предимства като сметки за пенсиониране.

Един от начините да се усъвършенства данъчният въпрос е да се балансира през следващата година от това как се инвестират вноските за пенсиониране и данъчни сметки за следващата година.

Не забравяйте, че това са всичките ви пари. Погледнете общите си разпределения на активи, а не само разпределенията във вашите сметки за пенсиониране.

Какъв е вашият подход към ребалансиране на портфейла си? Задейства ли се от календара или от начина, по който са се променили разпределенията на активи?